The Reserve Bank of India’s (RBI’s) three-month loan repayment moratorium will not work the same way for all—while customers of some banks must opt in for the relief, others will be automatically eligible for it.
Following the RBI directive to banks on 27 March, different banks have announced their policies. State Bank of India, the country’s biggest lender, tweeted: “In terms of RBI Covid-19 regulatory package, SBI has initiated steps to defer the installments and interest/EMIs on term loans falling due between 1 March 2020 to 31 May 2020 and extended the repayment period by three months.”
Customers will either have to contact the bank if they want to take advantage of the moratorium or the bank will allow the three-month break by default. In the latter instance, customers will need to let the bank know in case they want to keep up with payments.
Most public sector banks have adopted an ‘opt-out’ strategy, where customers are being automatically offered a moratorium unless they inform the bank that they don’t want one. In contrast, most private banks are asking individual borrowers to approach them with requests for moratorium, which will be assessed on a case-by-case basis. The move announced by RBI was aimed at helping customers who have seen incomes and cash flows disrupted by restrictions imposed to curb the spread of Covid-19.
State Bank of India
SBI plans to offer a complete moratorium on all term loan repayments extended till March 1, BloombergQuint reported on Monday. India’s largest lender will be reaching out to customers through an email campaign and through phone calls to inform them about the specifics of the moratorium and how it would impact their repayment schedule, as well as interest cost.
The customers can then choose to opt-out of the plan, if they want. The bank’s board will meet this week to finalise the contours of the plan and make an announcement.
Bank of Baroda
Bank of Baroda took to its official Twitter account to announce a blanket moratorium for all its term loan borrowers on Tuesday. This includes those with corporate, micro , small and medium enterprises (MSMEs), agriculture, retail, housing, auto, education and personal loans. The bank has not yet detailed how customers can opt out of the plan.
Punjab National Bank
The public sector lender released a set of frequently asked questions on its website, where it clarified that the moratorium would apply to term loans as well as working capital loans. Dues will continue to accrue interest for the duration of the moratorium, the bank said. It added that the accrued interest for the three months would be collected immediately after the moratorium is lifted.
It also gave the option to customers to continue repaying their loans according to the normal schedule, without the moratorium.
HDFC Bank
The bank said all its retail customers would be eligible for the moratorium as announced by the RBI. However, this is a voluntary benefit offered to the customers and they would have to contact the bank and avail it, HDFC Bank said on its website. In case customers do not want to opt for the moratorium, they do not need to perform any action and the installment would be debited from their accounts, as they regularly are. The bank encourages borrowers with adequate funds to continue paying their dues as per the regular schedule.
If a borrower has already paid an installment for April and still wants to avail the moratorium, they can seek a refund from the bank, it said. In cases where customers have more than one loan from HDFC Bank, they can seek a moratorium for each of these accounts. The bank said its corporate and SME borrowers are also eligible for the moratorium, however, the bank would take a decision on a case bank, it said
In cases where customers have more than one loan from HDFC Bank, they can seek a moratorium for each of these accounts. The bank said its corporate and SME borrowers are also eligible for the moratorium, however, the bank would take a decision on a case by case basis.
ICICI Bank
India’s second largest private bank has decided to reach out to its borrowers through emails and explain the specifics of the moratorium, according to a person with direct knowledge of the development.
The lender will give borrowers a few days to respond to the email and then adjust upcoming repayments accordingly, this person said.
The bank will be clear in its communication that the borrowers will have to pay the interest accrued at the end of the 90-day period, which may increase the interest cost or extend the loan tenor for the customer, the person said.
Other Public Sector Lenders Borrowers of other banks including Canara Bank, Syndicate Bank, Oriental Bank of Commerce, United Bank of India, Union Bank of India, Andhra Bank and Corporation Bank will also get a blanket approval for a moratorium.
The banks have also tried to educate customers that availing the moratorium will not affect the interest rate levied on the loan, credit rating and credit history of the borrower, but that interest will continue to be charged.
IndusInd Bank
Owing to the large number of micro finance and vehicle finance borrowers on its books, IndusInd Bank has decided to offer an automatic moratorium to all its retail and small business borrowers, a senior official at the bank said on the condition of anonymity. The borrowers, however, will be explained the nuances of the moratorium and will be encouraged to repay their dues on time, if they have the funds to do so. According to the banker, the corporate borrowers will have to approach their respective relationship managers to avail the moratorium.
Bank of Maharashtra
Bank of Maharashtra also said it will continue to honour standing instructions on loan repayment unless the borrower applies for a delay. “The borrower is given liberty to make payment as per existing arrangement,” it said in a tweet.
Private lenders Karnataka Bank and Federal Bank are working on options.
“As of now, we have gone ahead with the three-month moratorium,” said Mahabaleshwara MS, MD at Karnataka Bank. “We have received many phone calls from customers asking if they can pay up their EMIs as before. We have to respect their sentiments, too. We are analysing those requests, and decide how to go about it.”
Kotak Mahindra Bank
Kotak Mahindra has asked customers to send an email from their registered mail id to [email protected] if they want to avail of the moratorium. They should quote the loan account number while seeking relief and send the email within seven days of the installment falling due.
The repayment schedule of term loans will shift by up to three months and the tenor of the term loan will be commensurately extended. EMIs will be appropriately recalculated, including interest during moratorium period, the bank said.
If borrowers have already paid their installments or serviced their interest for March 2020, such borrowers can avail moratorium for installments falling due in April and May 2020.
Axis Bank
The bank has offered an automatic moratorium on payment of installments and interest for various term loans/credit card dues, and/or defer the interest for working capital facilities due between March 1, 2020 and May 31, 2020 for its borrowers.
The bank customers will have to go to the official website of the bank and click below the Key Updates tab on the website. When the new page opens, click the ‘Avail Now’ option to proceed further. On the new window tab, you’ll need to enter your registered mobile number and the captcha under it.
The bank also informed that the repayment would resume from June 2020, once the deferment period is over.
The private lender has also advised borrowers whose cash flows are not impacted to opt out of the moratorium by sending an email or by reaching out to any of bank branches. Bank will understand that borrowers have opted for the moratorium if there is no written communication stating otherwise. The bank also specified that the interest would continue to accrue on the outstanding principal/utilized amount at applicable rate of interest.
IDBI Bank
IDBI Bank, promoted by Life Insurance Corporation, has also adopted the strategy used by government owned banks. It will offer the moratorium to all its term loan and working capital borrowers.
On its website, IDBI Bank released a set of frequently asked questions, clarifying how the loan moratorium would work. For customers who wish to opt out of the moratorium, the bank has created a special email address, where customers can safely send their loan details and seek exemption.
IDFC First Bank
On its website, the private sector lender said that borrowers can avail the moratorium by writing to it. The bank would assess the eligibility of the borrower and then determine if they can be extended the moratorium.
The bank said that it is also reaching out to its rural and semi-urban customers through text messages and phone calls to make them aware of the provisions.
ബാങ്കിൽ നിന്നും ലോൺ എടുത്തവർക്ക് മോറട്ടോറിയം ലഭിക്കാൻ :എന്ത് ചെയ്യണം വിവിധ ബാങ്കുകള് നല്കിയ നിബന്ധനകൾ എന്തെല്ലാം ?
മോറട്ടോറിയം ആവശ്യമുണ്ടോ ഇല്ലയോ എന്ന് ബാങ്കുകളും ധനകാര്യസ്ഥാനങ്ങളും വായ്പയെടുത്തവരോട് ചോദിച്ചുതുടങ്ങി.
ചില ബാങ്കുകൾ മോറട്ടോറിയം ആനുകൂല്യത്തിനായി അറിയിക്കണമെന്ന് ആവശ്യപ്പെട്ടിട്ടുണ്ട്. അല്ലെങ്കിൽ അക്കൗണ്ടിൽനിന്ന് പണംപിടിക്കുമെന്നും വ്യക്തമാക്കിയിട്ടുണ്ട്. മറ്റുചില ബാങ്കുകളാകട്ടെ അറിയിച്ചില്ലെങ്കിലും ആനുകൂല്യം നൽകാൻ സന്നദ്ധരുമാണ്.
ബാങ്കുകൾ ഏതുരീതിയിലാണ് മോറട്ടോറിയത്തെ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതെന്ന് അറിയാം:
STATE BANK OF INDIA
ഉപഭോക്താവ് ആവശ്യപ്പെട്ടാൽമാത്രം നൽകും-അതിനായി ഇ-മെയിൽ അയയ്ക്കാം.
IDBI BANK
എല്ലാവർക്കും മോറട്ടോറിയത്തിന്റെ ആനുകൂല്യം ലഭിക്കും-ആവശ്യമില്ലാത്തവർ [email protected]എന്ന് വിലാസത്തിൽ അറിയിക്കണം.
CANARA BANK
ആനുകൂല്യം ആവശ്യപ്പെട്ടാൽമാത്രം-ബാങ്ക് അയയ്ക്കുന്ന എസ്എംഎസിന് മറുപടിയായി ‘NO’ അയച്ചാൽ ഇഎംഐ പിടിക്കുന്നത് നിർത്തും. 8422004008 ആണ് മൊബൈൽ നമ്പർ. എസ്എംഎസ് ലഭിക്കാത്തവർ [email protected] എന്ന മെയിലിലേയ്ക്ക് അയയ്ക്കണം.
IDFC FIRST BANK
ഗ്രാമീണ മേഖലയിലുള്ളവർക്കും കർഷകർക്കും ആവശ്യപ്പെട്ടില്ലെങ്കിലും മോറട്ടോറിയം ലഭിക്കും. മറ്റുള്ളവർ ആവശ്യപ്പെട്ടാൽമാത്രം നൽകും-ഇതിനായി 8007010908 എന്ന മൊബൈലിലേയ്ക്ക് എസ്എംഎസ് വഴി അപേക്ഷിക്കണം. [email protected] ലേയ്ക്കും ഇ-മെയിൽ അയയ്ക്കാം.
ICICI BANK
ഇരുചക്ര വാഹന വായ്പയ്ക്കും ബിസിനസ്, കാർഷിക, സ്വർണ വായ്പകൾക്കും അറിയിച്ചില്ലെങ്കിലും മോറട്ടോറിയം ലഭിക്കും. മറ്റ് വായ്പകളെടുത്തവർ അറിയിച്ചാൽമാത്രമെ ആനുകൂല്യം ലഭിക്കൂ-അതിനായി ബാങ്കിന്റെ വെബ്സൈറ്റിൽപോയി മോറട്ടോറിയത്തിന് അർഹമാണോയെന്ന് പരിശോധിക്കാം. തുടർന്ന് എസ്എംഎസ്, ഇ-മെയിൽ വഴി ആനുകൂല്യം നേടുകയോ വേണ്ടെന്നുവെയ്ക്കുകയോ ചെയ്യാം.
CENTRAL BANK OF INDIA
എല്ലാവർക്കും ആനുകൂല്യം ലഭിക്കും-ഇഎംഐ അടയ്ക്കാൻ താൽപര്യമുള്ളവർ ബാങ്കുമായി ബന്ധപ്പെടണം.
UCO BANK
എല്ലാവർക്കും ആനുകൂല്യം ലഭിക്കും- ഇഎംഐ അടയ്ക്കാൻ താൽപര്യമുള്ളവർ ബാങ്കുമായി ബന്ധപ്പെടണം.
BANK OF BARODA
ഉപഭോക്താവ് ആവശ്യപ്പെട്ടാൽമാത്രം ആനുകൂല്യം-മോറട്ടോറിയം ആവശ്യപ്പെട്ട് ഇ-മെയൽ അല്ലെങ്കിൽ കത്ത് അയയ്ക്കണം. വായ്പയെടുത്തവർക്ക് വിവരങ്ങൾതേടി ബാങ്ക് എസ്എംഎസും അയയ്ക്കുന്നുണ്ട്.
FEDERAL BANK
അഞ്ചുകോടി രൂപവരെ ബിസിനസ് വായ്പയെടുത്തവർക്കും കാർഷികം, മൈക്രോ ലെൻഡിങ്, ഗോൾഡ് ലോൺ എന്നിവ എടുത്തവർക്കും ആവശ്യപ്പെടാതെതന്നെ ആനുകൂല്യം ലഭിക്കും. അഞ്ചുകോടിക്കുമുകളിലുള്ള ബിസിനസ് വായ്പയെടുത്തവരും മറ്റ് വായ്പയെടുത്തവരും മോറട്ടോറിയത്തിനുവേണ്ടി ആവശ്യപ്പെടണം-കാർഷികം, മൈക്രോ ലെൻഡിങ്, ഗോൾഡ് ലോൺ എന്നിവയെടുത്തവർക്ക് ആനുകൂല്യം വേണ്ടെങ്കിൽ [email protected] എന്ന മെയിലിൽ വിവരം അറിയിക്കണം.
HDFC BANK
ഉപഭോക്താവ് ആവശ്യപ്പെട്ടാൽമാത്രംആനുകൂല്യം-022 50042333, 022 50042211 എന്ന നമ്പറുകളിൽ വിളിച്ച് ആവശ്യപ്പെടാം. ബാങ്ക് വെബ്സൈറ്റുവഴിയും ഇതിന് സൗകര്യമുണ്ട്.
KOTAK MAHINDRA BANK
ആവശ്യപ്പെട്ടാൽമാത്രം-അതിനായി [email protected] വഴി ആവശ്യപ്പെടണം.
BAJAJ FIN SERV
ആവശ്യപ്പെട്ടാൽമാത്രം-അതിനായി [email protected]ലേയ്ക്ക് ഇമെയിൽ ചെയ്യുക.
PNB HOUSING
ആവശ്യപ്പെട്ടാൽമാത്രം-വെബ്സൈറ്റിലെ ലിങ്ക് വഴി അപേക്ഷിക്കാം. അല്ലെങ്കിൽ 56161ലേയ്ക്ക് എസ്എംഎസ് അയയ്ക്കുകയോ ഇ-മെയിൽ അയയ്ക്കുകയോ 8743950000 ലേയ്ക്ക് മിസ്കോൾ ചെയ്യുകയോ വേണം.
INDIABULLS HOUSING
ആവശ്യപ്പെട്ടാൽമാത്രം-ഇതിനായി വെബ്സൈറ്റിലെ ലിങ്ക് ഉപയോഗിക്കാം. അല്ലെങ്കിൽ [email protected]ലേയ്ക്ക് ഇ-മെയിൽ അയയ്ക്കുക.
PUNJAB & SIND BANK
ആവശ്യപ്പെടാതെതന്നെ ആനുകൂല്യം ലഭിക്കും-മോറട്ടോറിയം ആവശ്യമില്ലെങ്കിൽ 8652634668 ലേയ്ക്ക് ‘NO’ എന്ന് എസ്എംഎസ് അയയ്ക്കുക.
HDFC BANK
ആവശ്യപ്പെട്ടാൽമാത്രം-www.hsbc.co.in/help/coronavirus/ എന്ന ലിങ്ക് വഴി അറിയിക്കാം.
AXIS BANK
ഗോൾഡ് ലോൺ, കെസിസി ലോൺ, ഫാർമർ ലോൺ, മൈക്രോ ഫിനാൻസ് ലോണുകൾ, കമ്മോഡിറ്റി ലോൺ, ട്രാക്ടർ ലോൺ, കമേഴ്സ്യൽ വെഹിക്കിൾ ലോൺ, കൺസ്ട്രക്ഷൻ എക്യുപ്മെന്റ് ലോൺ, ബിസിനസ് ലോൺ തുടങ്ങിയവയ്ക്ക് ആവശ്യപ്പെട്ടാൽമാത്രമേ ആനുകൂല്യം ലഭിക്കൂ-ആവശ്യപ്പെടാതെതന്നെ ആനുകൂല്യം ലഭിക്കുമോയെന്നറിയാൻ ബാങ്കിന്റെ വെബ്സൈറ്റ് നോക്കുക. തുടർന്ന് ബാങ്കിന് എസ്എംഎസ് അയയ്ക്കുകയോ ഇ-മെയിൽ ചെയ്യുകയോ വേണം.
BANK OF INDIA
ആവശ്യപ്പെടാതെ ആനുകൂല്യം ലഭിക്കും- ഇഎംഐ തുടർന്നും അടയ്ക്കണമെങ്കിൽ ബാങ്കുമായി ബന്ധപ്പെടുക.
